LCI e tributação: tem Imposto de Renda em 2026?

A tributação da LCI é uma das principais dúvidas de quem investe em renda fixa, especialmente depois das discussões ocorridas em 2025 sobre a possibilidade de cobrança de Imposto de Renda sobre investimentos que tradicionalmente eram isentos. Em 2026, porém, a regra vigente continua favorável à pessoa física: os rendimentos da Letra de Crédito Imobiliário (LCI) permanecem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.

Isso significa que, para uma pessoa física que invista R$ 10 mil em uma LCI e receba R$ 1 mil de rendimento, não existe a retenção de IR sobre esse rendimento nas condições normais da aplicação.

A isenção é justamente uma das características que tornam a LCI conhecida entre investidores de renda fixa. Entretanto, isso não significa que o investimento possa simplesmente ser ignorado na declaração anual do Imposto de Renda.

A seguir, entenda como funciona LCI e tributação, por que houve tanta discussão sobre uma possível cobrança de imposto e como comparar corretamente uma LCI com CDB e outros investimentos.

O que é LCI?

LCI significa Letra de Crédito Imobiliário.

Trata-se de um título de renda fixa emitido por instituições financeiras e relacionado a créditos imobiliários, conforme as regras aplicáveis a esse tipo de instrumento.

De maneira simplificada, quando uma pessoa investe em uma LCI, está adquirindo um título emitido por uma instituição financeira.

Em troca, recebe uma remuneração de acordo com as condições estabelecidas no momento da aplicação.

A rentabilidade pode seguir diferentes modelos.

Existem LCIs prefixadas, pós-fixadas e, dependendo da oferta, títulos com remuneração híbrida.

LCI tem tributação em 2026?

Para pessoas físicas, os rendimentos de LCI continuam isentos de Imposto de Renda em 2026.

A própria Receita Federal classifica LCI, LCA, CRI e CRA entre os títulos cujos rendimentos são isentos e não tributáveis para a pessoa física.

A legislação também preserva expressamente a remuneração produzida por LCI entre os valores excluídos da base da tributação mínima de altas rendas instituída pela Lei nº 15.270/2025.

Portanto, é importante não confundir a tributação de outros investimentos de renda fixa com a da LCI.

LCI vai pagar Imposto de Renda?

Essa dúvida ganhou força em 2025 porque o governo federal editou a Medida Provisória nº 1.303/2025, que propôs mudanças importantes na tributação de aplicações financeiras.

O texto originalmente previa tributação para investimentos que possuíam tratamento favorecido, incluindo LCI.

Entretanto, a medida provisória foi retirada da pauta da Câmara e perdeu sua eficácia em outubro de 2025.

Consequentemente, aquela proposta não transformou a LCI em um investimento normalmente tributado pelo Imposto de Renda da pessoa física em 2026.

Essa distinção é importante porque ainda podem ser encontrados conteúdos antigos afirmando que as LCIs seriam tributadas a partir de 2026.

Esses conteúdos podem estar se referindo à proposta discutida durante a tramitação da MP, e não à legislação efetivamente vigente.

Qual é a alíquota de Imposto de Renda da LCI?

Para a pessoa física beneficiada pela isenção, a alíquota de IR sobre os rendimentos da LCI é, na prática:

0%.

Imagine um investimento de R$ 20.000 que produza R$ 2.000 de rendimento.

O valor bruto no vencimento seria:

R$ 20.000 + R$ 2.000 = R$ 22.000.

Considerando somente o Imposto de Renda e uma LCI que se enquadre normalmente na isenção da pessoa física, não haveria desconto de IR sobre os R$ 2.000 de rendimento.

Esse tratamento é diferente daquele aplicado a diversas aplicações de renda fixa tributáveis.

Por que a LCI é isenta de Imposto de Renda?

A isenção funciona como um incentivo relacionado ao financiamento do setor imobiliário.

A própria Receita Federal classifica historicamente essa isenção como um gasto tributário destinado a fomentar o crédito imobiliário.

Essa característica ajuda as instituições financeiras a captar recursos por meio desses títulos.

Para o investidor pessoa física, a consequência prática é bastante relevante: a rentabilidade anunciada pode ser recebida sem o desconto de Imposto de Renda que ocorreria em determinados outros investimentos.

É justamente por isso que não se deve comparar uma LCI e um CDB observando apenas o percentual do CDI oferecido.

LCI paga IR no resgate?

Para pessoa física, o rendimento da LCI isenta não sofre Imposto de Renda no resgate.

Isso significa que a instituição não aplica a tabela regressiva comum da renda fixa tributável sobre esse rendimento.

Em investimentos tributáveis de renda fixa, as alíquotas podem variar de acordo com o prazo da aplicação.

Em 2026, a Receita Federal apresenta para aplicações de renda fixa em geral a tabela de 22,5%, 20%, 17,5% e 15%, conforme o prazo.

Essa tabela não deve ser automaticamente aplicada à LCI da pessoa física porque ela possui tratamento específico de isenção.

LCI x CDB: qual paga mais imposto?

Essa comparação ajuda a compreender a vantagem tributária.

Considere dois investimentos hipotéticos com o mesmo valor inicial e o mesmo rendimento bruto de R$ 1.000.

Na LCI isenta, o investidor pessoa física ficaria, considerando somente o IR, com os R$ 1.000 de rendimento.

Em um CDB sujeito, por exemplo, a uma alíquota de 15% de IR, o imposto sobre R$ 1.000 seria:

R$ 1.000 × 15% = R$ 150.

O rendimento líquido seria:

R$ 850.

Isso não significa que a LCI sempre seja mais rentável.

Um CDB pode oferecer uma taxa bruta suficientemente maior para compensar a tributação.

A comparação correta deve ser realizada pela rentabilidade líquida.

Uma LCI de 90% do CDI equivale a quanto em um CDB?

Essa é uma das comparações mais úteis para investidores.

Considere uma LCI pagando 90% do CDI.

Se o CDB estiver sujeito a uma alíquota de IR de 15%, podemos calcular aproximadamente qual taxa bruta seria necessária para produzir rendimento líquido semelhante:

90% ÷ (1 – 0,15) = aproximadamente 105,88% do CDI.

Nesse cenário simplificado, uma LCI de 90% do CDI produziria rentabilidade líquida semelhante à de um CDB de aproximadamente 105,9% do CDI, considerando apenas o efeito do IR de 15%.

Entretanto, se o CDB estiver em outra faixa da tabela regressiva, a equivalência será diferente.

Além disso, a comparação deve considerar liquidez, prazo, risco, condições de resgate e demais características.

LCI tem tabela regressiva do Imposto de Renda?

Não para a pessoa física que possui direito à isenção.

A tabela regressiva de renda fixa não deve ser aplicada automaticamente aos rendimentos de LCI isentos.

Essa é uma diferença importante em relação a investimentos como CDB.

Em uma aplicação tributável de renda fixa, o prazo pode influenciar diretamente a alíquota de IR.

Na LCI isenta para pessoa física, essa redução progressiva de 22,5% para 15% não é necessária para determinar o IR sobre seu rendimento.

O prazo continua sendo relevante por outros motivos, como liquidez e estratégia de investimento.

LCI entra na tributação de altas rendas?

A Lei nº 15.270/2025 criou uma tributação mínima para pessoas físicas que recebem mais de R$ 600 mil anuais, com regras específicas de cálculo.

Porém, a própria legislação exclui da base dessa tributação mínima a remuneração produzida por determinados títulos, entre eles a Letra de Crédito Imobiliário (LCI).

Esse detalhe é particularmente importante em 2026.

Portanto, não seria correto concluir que uma pessoa de alta renda automaticamente perderá a isenção da LCI apenas porque seus rendimentos anuais ultrapassaram R$ 600 mil.

A legislação estabelece exclusões específicas para o cálculo da tributação mínima.

LCI precisa ser declarada no Imposto de Renda?

A isenção do rendimento não significa necessariamente dispensa de declaração.

Quem estiver obrigado a apresentar a Declaração de Ajuste Anual deve informar seus investimentos conforme as regras da Receita Federal.

A Receita classifica os rendimentos provenientes de LCI como rendimentos isentos e não tributáveis.

Além disso, a posição patrimonial do investimento deve ser informada conforme as regras e fichas correspondentes da declaração.

A Receita disponibiliza inclusive a categoria de patrimônio referente a títulos isentos de tributação para aplicações como LCI.

Como declarar LCI no Imposto de Renda?

O preenchimento deve separar conceitualmente duas informações.

A primeira é o investimento, ou seja, o patrimônio representado pela LCI.

A segunda são os rendimentos produzidos pela aplicação.

A Receita Federal orienta que rendimentos de LCI sejam informados entre os rendimentos isentos e não tributáveis.

O programa da declaração pode permitir que determinadas informações sejam associadas diretamente ao patrimônio cadastrado.

Utilize o informe de rendimentos fornecido pela instituição financeira para preencher os valores.

Isso reduz o risco de divergências entre aquilo que o banco informou à Receita e aquilo que foi declarado pelo contribuinte.

Se LCI é isenta, por que precisa aparecer na declaração?

Porque isenção de imposto e obrigação de informar são conceitos diferentes.

Um rendimento pode não gerar imposto e, mesmo assim, precisar constar da declaração de quem está obrigado a entregá-la.

A Receita utiliza a declaração para reunir informações sobre renda e patrimônio do contribuinte.

Além disso, os valores investidos ajudam a explicar a evolução patrimonial.

Imagine alguém que possua R$ 300 mil aplicados em LCIs.

O fato de os rendimentos desses títulos serem isentos não significa que R$ 300 mil em patrimônio simplesmente devam desaparecer da declaração.

Ter LCI obriga a declarar Imposto de Renda?

Não necessariamente.

Possuir uma LCI não significa, isoladamente e em qualquer valor, que a pessoa esteja automaticamente obrigada a apresentar a declaração.

A Receita estabelece diferentes critérios de obrigatoriedade.

Entre eles podem estar valores de rendimentos tributáveis, rendimentos isentos, patrimônio, operações em bolsa e outras situações.

Portanto, primeiro deve-se verificar se o contribuinte se enquadra em algum dos critérios de obrigatoriedade do exercício correspondente.

Se estiver obrigado, então os investimentos e rendimentos devem ser informados de acordo com as regras aplicáveis.

LCI tem IOF?

A tributação de investimentos não se resume ao Imposto de Renda.

Porém, é necessário considerar as características e prazos específicos da LCI e a legislação vigente no momento da aplicação e do resgate.

Na prática, as LCIs possuem regras próprias de prazo e liquidez que tornam inadequado analisar o investimento como se fosse simplesmente um CDB de liquidez diária.

Por isso, antes de investir, consulte as condições específicas do título oferecido pela instituição financeira.

LCI possui garantia do FGC?

LCIs emitidas por instituições associadas estão entre os produtos que podem contar com a cobertura ordinária do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), observados os limites e condições estabelecidos pelo Fundo.

Isso é diferente da isenção tributária.

A isenção diz respeito ao Imposto de Renda.

A garantia está relacionada ao risco de crédito da instituição emissora e às regras de proteção oferecidas pelo FGC.

Portanto, não confunda “investimento isento” com “investimento sem risco”.

LCI é renda fixa?

Sim.

A LCI é classificada como investimento de renda fixa.

Isso não significa necessariamente que o investidor saberá antecipadamente o valor exato que receberá.

Uma LCI pós-fixada pode, por exemplo, oferecer determinado percentual de um indicador.

Nesse caso, a remuneração final dependerá do comportamento desse indicador durante o período.

Já uma LCI prefixada estabelece uma taxa conhecida no momento da contratação, embora outras características do investimento continuem precisando ser avaliadas.

LCI prefixada paga Imposto de Renda?

A forma de remuneração não elimina a regra de isenção aplicável à pessoa física.

Portanto, uma LCI prefixada pode continuar tendo rendimento isento de IR para a pessoa física.

A diferença entre prefixada e pós-fixada está principalmente na maneira como a rentabilidade é determinada, e não na criação automática de uma tributação diferente.

O investidor deve analisar a taxa oferecida, prazo, liquidez e risco.

LCI atrelada ao CDI tem tributação?

Para a pessoa física abrangida pela isenção, não há IR sobre o rendimento simplesmente porque a LCI está vinculada ao CDI.

Por exemplo, uma instituição pode oferecer:

LCI de 90% do CDI.

Isso significa que a remuneração seguirá o percentual estabelecido sobre o CDI de acordo com as condições do título.

A isenção permite que o investidor compare esse percentual líquido com a rentabilidade líquida de produtos tributados.

LCI ou CDB: qual vale mais a pena?

Não existe uma resposta baseada somente na tributação.

A LCI possui a vantagem da isenção de IR para a pessoa física.

Entretanto, um CDB pode oferecer rentabilidade bruta superior ou condições de liquidez mais adequadas.

Para comparar, observe pelo menos:

• rentabilidade líquida;
• vencimento;
• liquidez;
• possibilidade ou não de resgate antecipado;
• instituição emissora;
• cobertura aplicável do FGC;
• objetivo do investimento.

Uma LCI de 85% do CDI não deve ser automaticamente considerada melhor que um CDB de 120% do CDI apenas porque é isenta.

É necessário fazer as contas.

A tributação da LCI pode mudar?

Sim. Benefícios tributários existem porque a legislação determina que eles existam, portanto podem ser alterados por uma nova lei.

O episódio da MP nº 1.303/2025 demonstra isso claramente.

A medida chegou a propor tributação sobre investimentos incentivados, mas perdeu sua eficácia antes de se transformar em uma regra permanente.

Por isso, investidores devem verificar a legislação vigente no momento da aplicação e acompanhar eventuais mudanças.

Não é adequado utilizar uma notícia sobre uma proposta legislativa como se ela já fosse uma regra tributária definitiva.

LCI continua isenta em 2026?

Sim. Em 2026, os rendimentos de LCI permanecem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme as regras vigentes. A Receita Federal continua classificando esses rendimentos entre os isentos e não tributáveis.

Além disso, a Lei nº 15.270/2025 preservou tratamento específico para a LCI no contexto da nova tributação mínima das pessoas físicas de alta renda.

Portanto, informações de que toda LCI passou automaticamente a pagar IR em janeiro de 2026 estão desatualizadas quando baseadas na proposta da MP nº 1.303/2025.

Conclusão

A tributação da LCI continua sendo uma de suas principais vantagens para investidores pessoas físicas. Em 2026, os rendimentos das Letras de Crédito Imobiliário permanecem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.

A proposta que poderia modificar essa situação apareceu durante as discussões da MP nº 1.303/2025, mas a medida perdeu eficácia em outubro de 2025.

Além disso, a legislação atual exclui a remuneração da LCI da base utilizada para a tributação mínima das pessoas físicas de altas rendas, observadas as condições legais.

Isso não significa, porém, que a LCI deva ser ignorada na declaração. Quem estiver obrigado a declarar o Imposto de Renda deve informar corretamente o investimento e seus rendimentos, utilizando o informe fornecido pela instituição financeira.

Na hora de decidir entre LCI, CDB ou outro investimento de renda fixa, a melhor comparação não é simplesmente olhar qual aplicação anuncia a maior taxa. O mais adequado é comparar a rentabilidade líquida depois dos impostos, juntamente com prazo, liquidez, risco e demais condições do investimento.

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